สัญญาซื้อขายล่วงหน้าคืออะไร

หากผู้เข้าร่วมการแลกเปลี่ยนเพียงแค่ซื้อหุ้นเขาจะทำธุรกรรมตามปกติให้เสร็จ: จ่ายเงินและรับสินค้าที่ต้องการทันที มีการดำเนินการซื้อขายประเภทอื่น ๆ เมื่อผู้ขายและผู้ซื้อตกลงล่วงหน้าเกี่ยวกับราคาสำหรับการจัดส่งซึ่งจะไม่ถูกดำเนินการทันที แต่ในอนาคตอันไกล หนึ่งธุรกรรมดังกล่าวคือข้อสรุปของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าคืออะไร?

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Futures) เป็นตราสารอนุพันธ์ทางการเงินที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยนพิเศษ นี่เป็นข้อตกลงชนิดหนึ่งตามที่ผู้ขายให้ข้อผูกมัดในการส่งมอบสินทรัพย์อ้างอิงและผู้ซื้อตกลงที่จะชำระในอนาคตตามราคาที่กำหนดไว้ ณ เวลาที่ทำธุรกรรม

ตลาดซื้อขายล่วงหน้าเริ่มทำงานในช่วงกลางศตวรรษที่สิบเก้า ประมาณหนึ่งศตวรรษการซื้อขายล่วงหน้ามักดำเนินไปด้วยโลหะมีค่าและสินค้าเกษตร เฉพาะในช่วงครึ่งหลังของศตวรรษที่ผ่านมาดัชนีหุ้นเครื่องมือทางการเงินหลักทรัพย์ที่ได้รับการจดจำนองและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมก็หมุนเวียนเข้ามา การปรากฏตัวของฟิวเจอร์สให้ผู้เข้าร่วมการดำเนินการตลาดมั่นใจว่าการปฏิบัติตามภาระผูกพันภายใต้การทำธุรกรรมจะทำโดยไม่คำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงของราคาในตลาด การขึ้นราคาในอนาคตสัญญาฟิวเจอร์สในระดับหนึ่งได้กำหนดอัตราการพัฒนาเศรษฐกิจซึ่งส่วนใหญ่จะกำหนดมูลค่าของพวกเขา

สินทรัพย์อ้างอิงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นมาตรฐาน วันที่และลักษณะของการส่งมอบจะถูกกำหนดไว้ล่วงหน้า ข้อกำหนดของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นการระบุสถานที่ส่งมอบตัวอย่างเช่นศูนย์รับฝากหลักทรัพย์หรือคลังสินค้าสำหรับสินค้ารวมถึงรายละเอียดอื่น ๆ ของการทำธุรกรรม (ปริมาณคุณภาพการติดฉลากและบรรจุภัณฑ์) เนื่องจากฟิวเจอร์สมีการซื้อขายแลกเปลี่ยนแบบเป็นระเบียบจึงเป็นเรื่องง่ายสำหรับผู้ซื้อและผู้ขายในการค้นหากันและกัน คู่สัญญาจะต้องรับผิดต่อการแลกเปลี่ยนจนกว่าจะมีการตัดสินในอนาคต หากหลังจากการหมดอายุของสัญญาผลิตภัณฑ์ที่ต้องการจะหายไปจากผู้ขายการแลกเปลี่ยนมีสิทธิที่จะปรับมัน

การแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์สชั้นนำของโลก:

• นิวยอร์กเมอร์แคนไทล์เอ็กซ์เชนจ์;

• Chicago Mercantile Exchange;

• London Financial Futures และ Options การแลกเปลี่ยน;

• แลกเปลี่ยนโลหะลอนดอน

• ตลาดหลักทรัพย์ออสเตรเลีย

• ตลาดหลักทรัพย์สิงคโปร์

ประเภทและประเภทของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

ตามสินทรัพย์ที่สรุปการทำธุรกรรมมีลักษณะเด่นของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าประเภทต่อไปนี้:

• อาหาร

• ปศุสัตว์

• พลังงาน;

• บนโลหะมีค่า;

• แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ;

• การเงิน

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถส่งมอบได้เมื่อต้องมีการจัดหาสินทรัพย์อ้างอิงเช่นเดียวกับการชำระเมื่อเมื่อสัญญาหมดอายุการชำระราคาร่วมกันระหว่างคู่สัญญาในการทำธุรกรรมเกิดขึ้นและจ่ายส่วนต่างราคา ขณะนี้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าส่วนใหญ่เป็นการชำระราคาซึ่งไม่ได้จัดเตรียมไว้สำหรับการจัดหาสินค้าในแง่ที่มีอยู่จริง โดยทั่วไปตามที่ใช้กับฟิวเจอร์สคำว่า "ผลิตภัณฑ์" มีคำจำกัดความกว้าง ๆ มันอาจหมายถึงเครื่องมือทางการเงินและแม้แต่ราคาหุ้น

ข้อกำหนดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

ข้อกำหนดสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าบ่งชี้ว่า:

• ชื่อของสัญญา

• ประเภทของสัญญา

• จำนวนของสินทรัพย์อ้างอิงที่กำหนดโดยสัญญา

• วันที่ส่งมอบสินทรัพย์

• ขนาดขั้นต่ำของการเปลี่ยนแปลงราคา

• ค่าใช้จ่ายของขั้นตอนขั้นต่ำ

การดำเนินงานของฟิวเจอร์ส

การดำเนินการซื้อฟิวเจอร์สเรียกว่าการเปิดตำแหน่งยาวและการดำเนินการขายเรียกว่าการเปิดตำแหน่งสั้น มาตรฐานของสัญญาอนุญาตให้ซื้อและขายภายในการแลกเปลี่ยนเดียวกันเพื่อให้ครอบคลุมซึ่งกันและกัน ในการเปิดตำแหน่งคุณต้องทำการฝากเงินครั้งแรกหรือที่เรียกว่าหลักประกันความปลอดภัย การคำนวณภาระผูกพันร่วมกันมักจะเกิดขึ้นหลังจากแต่ละวัน ความแตกต่างระหว่างราคาของการเปิดและปิดสถานะไปที่บัญชีของนักลงทุนหรือถูกหัก เนื่องจากความแตกต่างได้ถูกตัดสินจากความแตกต่างในตอนเริ่มต้นของวันซื้อขายถัดไปการเปิดสถานะในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะถูกนำมาพิจารณาในราคาปิดของช่วงการซื้อขายก่อนหน้า

ในการทำธุรกรรมใด ๆ เมื่อทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะมีสองฝ่าย (ผู้ขายและผู้ซื้อ) คุณสมบัติที่สำคัญของฟิวเจอร์สคือ“ ความมุ่งมั่น” หากตัวเลือกให้สิทธิ์เท่านั้น แต่ไม่จำเป็นต้องซื้อสินทรัพย์หลังจากการหมดอายุของสัญญากฎที่เข้มงวดจะมีผลบังคับใช้กับฟิวเจอร์ส การทำธุรกรรมซื้อขายล่วงหน้ามีข้อผูกพันบางประการสำหรับทั้งสองฝ่ายในข้อตกลงทางการเงิน

สัญญาซื้อและขายล่วงหน้าในการแลกเปลี่ยนนั้นดำเนินการเป็นส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ (ผลิตภัณฑ์) ส่วนดังกล่าวเรียกว่าล็อต นี่คือความแตกต่างระหว่างฟิวเจอร์สและการทำธุรกรรมล่วงหน้าซึ่งปริมาณของสินค้าสามารถใด ๆ และจะถูกกำหนดโดยข้อตกลงระหว่างทั้งสองฝ่าย

อายุของสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามี จำกัด ด้วยการโจมตีของวันซื้อขายสุดท้ายจะไม่สามารถสรุปธุรกรรมฟิวเจอร์สในวันนี้ได้อีกต่อไป จากนั้นการแลกเปลี่ยนจะกำหนดเทอมถัดไปหลังจากที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบใหม่เริ่มทำการซื้อขาย

ฟังก์ชั่นและพารามิเตอร์ของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

ฟังก์ชั่นสัญญาซื้อขายล่วงหน้า:

• การกำหนดราคายุติธรรมสำหรับสินทรัพย์ทางการเงิน (วัตถุดิบสินค้าสกุลเงิน)

• การประกันความเสี่ยงทางการเงิน (การป้องกันความเสี่ยง);

• ธุรกรรมการเก็งกำไรเพื่อรับผลประโยชน์

• ศึกษาความคิดเห็นเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงราคา

พารามิเตอร์สัญญาซื้อขายล่วงหน้า:

• ตราสาร (เรื่องของสัญญา);

• วันที่ของการแสดง;

• แลกเปลี่ยนที่ขายสัญญา;

• หน่วยสินทรัพย์

• เงินประกัน (จำนวนที่จ่ายเพื่อชดเชยความเสียหายที่อาจเกิดขึ้น)