วิธีการตรวจสอบประสิทธิภาพของโครงการลงทุน

สาระสำคัญของการประเมินโครงการลงทุนคือการกำหนดต้นทุนและรายได้ในอนาคตให้เพียงพอ ระบบของตัวชี้วัดที่ใช้ในการวิเคราะห์ประสิทธิภาพของการลงทุน แต่ต้องตระหนักว่าการตัดสินใจลงทุนนั้นกำลังถูกนำมาใช้ในขณะนี้ซึ่งหมายความว่าควรมีการคำนวณตัวบ่งชี้โครงการโดยคำนึงถึงการลดลงของมูลค่าของเงินในอนาคต

คู่มือการใช้งาน

1

ในการประเมินโครงการลงทุนคุณจำเป็นต้องรู้อัตราคิดลด เป็นอัตราที่การรับเงินสดในอนาคตจะลดลงเป็นมูลค่าปัจจุบัน อัตราคิดลดคำนวณจากผลรวมของอัตราเงินเฟ้ออัตราผลตอบแทนที่แท้จริงขั้นต่ำที่นักลงทุนต้องการรับรวมถึงระดับความเสี่ยงของการลงทุนในโครงการ

2

หนึ่งในเกณฑ์ที่สะท้อนประสิทธิผลของโครงการลงทุนคือมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) ในการคำนวณให้ใช้สูตรต่อไปนี้:

NPV = Σ (Pi / (1 + r) ^ i) - I, ที่ไหน

P - กระแสเงินสดสุทธิสำหรับแต่ละงวด

r คืออัตราส่วนลด

ฉัน - การลงทุนครั้งแรก

i - จำนวนงวดของการรับเงิน

หากตัวบ่งชี้นี้ใช้ค่าบวกโครงการได้รับการยอมรับเพราะการลงทุนจะชำระและจะนำกำไรให้กับนักลงทุน เกณฑ์ของมูลค่าปัจจุบันสุทธิถูกใช้เป็นหลักเนื่องจาก NPV ของโครงการต่าง ๆ สามารถสรุปได้

3

เมื่อวิเคราะห์โครงการลงทุนคุณควรคำนวณอัตราผลตอบแทนภายใน (IRR) ด้วย เพราะมันหมายถึงค่าของสัมประสิทธิ์ส่วนลดที่เกณฑ์ NPV เท่ากับศูนย์ ความหมายทางเศรษฐกิจของการคำนวณนี้คืออัตราผลตอบแทนภายในแสดงระดับของค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับโครงการนี้ที่นักลงทุนสามารถอนุญาตได้ ตัวอย่างเช่นหากโครงการได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากเงินกู้อัตราการส่งคืนจะสะท้อนถึงขีด จำกัด สูงสุดของอัตราดอกเบี้ยส่วนเกินที่ทำให้โครงการไม่สามารถทำกำไรได้ ดังนั้นหาก IRR สูงกว่าราคาของแหล่งเงินทุนที่จำเป็นสำหรับการดำเนินการโครงการก็ควรได้รับการยอมรับถ้าต่ำกว่าปฏิเสธ หากเกณฑ์ IRR เท่ากับราคาสัมพัทธ์ของแหล่งที่มาของเงินทุนนั่นหมายความว่าโครงการจะไม่ทำกำไรและไม่ทำกำไร กล่าวอีกนัยหนึ่งอัตราผลตอบแทนภายในเป็นตัวบ่งชี้ขอบเขต: หากราคาสัมพัทธ์ของเงินทุนมีมูลค่าสูงกว่ามูลค่าของโครงการผลของโครงการจะเป็นไปไม่ได้ที่จะมั่นใจได้ว่าผลตอบแทนจากการลงทุนและผลตอบแทนของพวกเขา

4

นอกจากนี้คุณสามารถใช้ดัชนีผลตอบแทนการลงทุน (IR) เพื่อวัดประสิทธิภาพการลงทุนของคุณ มีการคำนวณดังนี้

IR = Σ (Pi / (1 + r) ^ i) / I

เกณฑ์นี้เป็นผลมาจากวิธีมูลค่าปัจจุบันสุทธิ หากดัชนีความสามารถในการทำกำไรสูงกว่า 1 โครงการนั้นมีประสิทธิภาพการลงทุนจะนำรายได้ของนักลงทุนมาหากต่ำกว่า 1 - ไม่ทำกำไร ถ้า IR = 1 การลงทุนในโครงการจะชำระ แต่จะไม่ทำกำไร ไม่เหมือนกับมูลค่าปัจจุบันสุทธิตัวบ่งชี้นี้จะสัมพันธ์กัน สามารถใช้ในการประเมินโครงการที่มี NPV เดียวกัน